La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Stable Climate Global Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 0,69% en février.

Avec un bêta actions mondiales de 0,8, le fonds a profité en début de mois de la forte hausse du marché avant d'effacer une partie de ses gains en fin de période lorsque la hausse marquée des rendements obligataires a entraîné un accès de volatilité. L'attente d'une forte reprise après la réouverture des économies a entraîné une forte dispersion des performances sectorielles. Le secteur de la santé, auquel la stratégie est actuellement exposée à hauteur de 20%, a terminé le mois en baisse de 2,7% tandis que l'énergie, où les titres à faibles émissions de CO2 sont rares, a bondi de 15,9%. Suite à la tendance initiée il y a quelques mois, les titres de grande qualité et à faible volatilité, généralement privilégiés par notre stratégie, ont nettement sous-performé le marché actions.

Fin février, le fonds a réduit son exposition à la santé au profit de l'industrie, qui constitue désormais la principale pondération sectorielle. Le risque carbone du portefeuille est très faible avec une intensité carbone de 39,7 tonnes CO2/million de dollars de chiffre d'affaires (70% de moins que les actions mondiales). Plus de 70% des positions sont notées AA ou AAA par MSCI, 18% présentent une tendance ESG positive et 2% seulement une tendance négative. Le portefeuille affiche une note de qualité ESG globale de 9,3 sur 10.

*Source: RAM Active Investments