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12 Marzo 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Emerging Markets Equities funds Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Global Equities Sustainable Alpha (Classe I USD al netto delle commissioni*) ha registrato una performance del 2,24% a febbraio.

La maggior parte dei guadagni è stata generata durante il ribasso del mercato nella seconda metà del mese, sulla scia di un rapido aumento dei tassi d'interesse a lungo termine negli Stati Uniti, a cui alcune economie emergenti e alcuni titoli growth large cap ampiamente rappresentati negli indici di riferimento sono particolarmente sensibili.

L'ampia diversificazione del fondo e l'esposizione a opportunità trascurate nel segmento delle small e mid cap hanno dato un notevole contributo durante il ribasso di fine febbraio.

A livello strategico, nel portafoglio long:

  • i titoli Momentum, che sfruttano una notevole dispersione nel mercato, in particolare nei segmenti a bassa capitalizzazione, sono stati i principali driver di performance.

A livello strategico, nel portafoglio short:

  • abbiamo beneficiato dell'andamento positivo di alcune strategie Value, in quanto l'aumento dei tassi potrebbe tradursi in un maggior focus da parte degli investitori sui flussi di cassa correnti e sui ricavi, mentre ravvisiamo ancora una notevole dispersione delle valutazioni nei mercati emergenti.
  • A nostro avviso è probabile che gli investitori decidano di tornare a concentrarsi sui fondamentali dopo anni di crescita dei fondi ETF e mega cap, il che dovrebbe favorire le nostre selezioni small e mid cap.

Fonte: RAM Active Investments