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8 Febbraio 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities (Classe PI USD al netto delle commissioni*) ha archiviato una performance di -59 pb a gennaio, sovraperformando l'indice MSCI USA TRN$ (-96 pb).

Dopo un inizio d'anno caratterizzato dalla continuazione del rally di fine 2020, il mercato statunitense ha subito una correzione negli ultimi giorni del mese, dopo che gli investitori retail hanno preso di mira alcuni titoli con un elevato short interest, spingendo gli hedge fund ad attuare un repentino deleveraging.

Nel mese di gennaio:

  • il fondo ha beneficiato di un'efficace selezione dei titoli a livello intra-settoriale,
  • mentre ha risentito delle allocazioni settoriali attive, visti la sovraperformance dell'energia (sottopesata a causa del forte profilo ESG del fondo, che privilegia le basse emissioni di carbonio) e il ritardo dell'industria e dei beni di prima necessità (due delle maggiori sovraesposizioni).

A livello strategico:

  • abbiamo selezionato diverse aziende nel settore dell'informatica, aumentando il sovrappeso;
  • abbiamo ridotto l'esposizione alla sanità a un livello leggermente superiore al benchmark.
  • I servizi di comunicazione e la finanza rimangono le due principali posizioni di sottopeso.

Il profilo fondamentale del fondo resta solido, con un P/E medio inferiore del 5% e un ROA superiore del 2,5% rispetto all'indice.

*Fonte: RAM Active Investments