Commenti

14 Gennaio 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – LONG/SHORT GLOBAL EQUITIES

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - L/S Global Equities (Classe PI USD al netto delle commissioni*) ha archiviato una performance del -0,23% lo scorso mese.

La propensione al rischio ha continuato ad aumentare a dicembre: gli interventi delle Banche Centrali e l'ottimismo suscitato dai vaccini hanno indotto gli investitori a sostenere le azioni.

A livello strategico:

  • il fondo ha beneficiato della selezione delle azioni nel portafoglio long,
  • cui ha fatto da contraltare il contributo negativo della selezione delle posizioni short, che per la maggior parte dell'anno hanno eroso il risultato per via degli acquisti speculativi.
  • Le azioni del settore della sanità e quelle legate ai trasporti hanno continuato a guadagnare terreno nel portafoglio short a dicembre, con il persistere delle ricoperture e del calo dell'ammontare delle posizioni short iniziato il 9 novembre, sebbene con un ritmo più lento.
  • Le ricoperture sono state in parte controbilanciate dalla performance positiva delle strategie Momentum, Value e ML nel portafoglio long.
  • L'aggiunta di strategie a più breve termine ha contribuito al risultato del Fondo a novembre e dicembre, permettendo di attenuare la rapida rotazione del mercato.
  • Il Fondo ha chiuso l'anno in ribasso, penalizzato dagli eventi eccezionali del 2020, tra la diffusione della pandemia a marzo e la ripresa innescata dall'arrivo del vaccino a novembre.

 

* Fonte: RAM Active Investments