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14 Gennaio 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities (Classe PI USD al netto delle commissioni*) ha archiviato nel mese una performance del +2,94%. L'Indice ha chiuso l'anno in rialzo del 19,94%, nonostante l'estrema volatilità e le difficoltà incontrate nel 2020.

Il Fondo ha sottoperformato il suo benchmark a causa del suo orientamento difensivo e della sua elevata diversificazione. Questo posizionamento cauto, assunto in un contesto caratterizzato da tendenze degli utili assai incerte, ha penalizzato il Fondo a dicembre, in quanto il clima di propensione al rischio per le azioni globali è proseguito grazie all'ottimismo suscitato dai vaccini.

A livello settoriale:

  • il sottopeso sulle banche, l'energia e altri titoli sensibili al Covid, talvolta con profili ESG deboli, non ha eroso il risultato quanto a novembre,
  • ma le esposizioni del Fondo ai beni di prima necessità e ai settori difensivi hanno frenato la performance.
  • L'Indice ha beneficiato anche del rally di alcune mega cap (in particolare di Apple, la sua posizione principale) cui il Fondo aveva un'esposizione scarsa o assente.

Posizionamento:

  • a dicembre, il Fondo ha effettuato riposizionamenti soprattutto dall'informatica e dai servizi di comunicazione verso l'industria e i beni voluttuari.
  • La nostra principale allocazione attiva continua a riguardare la sanità, l'industria e i beni di prima necessità (sovrappeso), nonché i servizi di comunicazione, i titoli finanziari, le utilities e l'immobiliare (sottopeso).

*Fonte: RAM Active Investments