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12 Ottobre 2020

Emmanuel Hauptmann

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Global Sustainable Income (Classe IP USD al netto delle commissioni*) ha archiviato una performance del -2,80%, riducendo lievemente la sovraperformance del terzo trimestre.

A livello strategico:

  • il fondo ha sofferto per via della correzione delle banche regionali ad alto dividendo Americane, alla luce della loro maggiore esposizione alle piccole imprese e dell'impatto della pandemia di Covid.
  • La selezione di small cap del fondo è stata la più penalizzata, ma presenta ancora livelli di valutazione e di rendimento interessanti rispetto al resto dell'universo.
  • Le nostre posizioni nel settore dei beni di prima necessità in Corea del Sud hanno fornito alcuni tra i migliori contributi favorevoli.

A livello settoriale:

  • Nel corso del mese, il fondo ha ampliato notevolmente la sua esposizione ai beni voluttuari negli Stati Uniti e in Francia, a scapito della salute e delle utilities.
  • Nel complesso, continuiamo a privilegiare la finanza e
  • sottopesiamo i titoli del settore salute, che generano un reddito poco appetibile.

*Fonte: RAM Active Investments