Commentaires de gestion

12 Mars 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 1,18%, contre 2,70% pour l'indice MSCI North America.

Après avoir bien résisté en janvier à la volatilité déclenchée par la vague de débouclage des positions à découvert des hedge funds après que des groupes d'investisseurs privés ont pris pour cible certains des titres les plus shortés, le fonds a participé en partie au rebond du mois de février. La sous-pondération de l'énergie (en raison du profil ESG/bas carbone élevé) a une nouvelle fois pesé sur la performance. Le fonds a profité d'un effet de sélection favorable dans les technologies de l’information grâce à son positionnement relativement faible sur les grandes capitalisations de croissance, qui ont essuyé de lourdes pertes en fin de mois lorsque l'augmentation des taux d'intérêt à long terme américains s'est accélérée. Point positif, certaines des valorisations les plus excessives ont commencé à corriger durant le retournement de marché à l'œuvre en fin de mois, et nous pensons que la hausse des taux d'intérêt pourrait davantage sensibiliser les investisseurs aux flux de trésorerie et aux revenus.

 

*Source: RAM Active Investments