Commentaires de gestion

8 Février 2021

 

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Stable Climate Global Equities Fund a signé une performance nette de frais* de -1,49% en janvier, contre -0,99% pour l’indice MSCI World TRN$.

Le rebond de la fin 2020 s'est prolongé au cours des trois premières semaines de janvier avec une hausse avoisinant les 3% qui a emmené les titres à bêta élevé vers de nouveaux sommets, ce qui a creusé l'écart avec des titres plus conservateurs et nui à la performance relative du fonds. Le marché s'est retourné en fin de mois, accusant un repli de 4%, notamment aux États-Unis lorsqu'une véritable armée de boursicoteurs ont investi dans des actions massivement vendues à découvert, contraignant les hedge funds à réduire leurs engagements. Le profil stable du fonds a prouvé son utilité, limitant les pertes à 2,7% sur cette période. Les indices ESG mondiaux ont suivi une évolution conforme à celle des principaux indices. Le profil fondamental du fonds s'est amélioré par rapport aux mois précédents : son ROA (rendement des actifs) s'est établi à 3%, contre 2,8% fin 2020, tandis que celui de l'indice de référence est resté stable à 1,2%. La stratégie a maintenu la surpondération de la consommation de base, qui représente désormais l'exposition sectorielle active la plus importante, tout en réduisant la surpondération de la santé. Les technologies de l'information demeurent la principale sous-pondération, suivies de la consommation discrétionnaire.

*Source: RAM Active Investments