Commentaires de gestion

12 Octobre 2020

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Fund a signé une performance nette de frais* de -2,54%, contre -3,82% pour l’indice MSCI North America TRN$.

Le fonds a dégagé une surperformance dans un contexte baissier grâce à la solidité de la sélection de valeurs technologiques face aux préoccupations croissantes liées au COVID-19. Notre approche diversifiée et sélective a porté ses fruits en septembre grâce à la sélection performante dans la consommation discrétionnaire et les technologies de l’information où nous continuons de sous-pondérer les titres les plus surévalués. Par ailleurs, la surpondération de la santé a contribué à réduire la volatilité et positionne au mieux le fonds pour affronter un éventuel regain de tensions sur le marché liées au COVID-19. Le fonds reste fortement sous-pondéré dans la finance.

Durant le mois, nous avons principalement augmenté la sous-pondération des valeurs financières en faveur de la consommation discrétionnaire dont nous avons commencé à réduire la sous-pondération.

*Source: RAM Active Investments