Commentaires de gestion

12 Octobre 2020

Emmanuel Hauptmann

 RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe IP EUR du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 0,72%, contre -1,41% pour l’indice MSCI Europe TRN€, ce qui porte sa surperformance sur le trimestre à +7,92% (8,02% vs 0,10%).
Durant le mois, le fonds a surperformé dans un contexte de marché baissier grâce à la solidité de la sélection de titres dans les technologies de l’information face aux préoccupations croissantes liées au COVID-19. En septembre, la performance du fonds confirme donc le bon positionnement des différentes stratégies durant le trimestre. En particulier, les stratégies Low Risk et Momentum ont profité de la volatilité accrue grâce à une sélection de titres judicieuse. Logitech en est un exemple, illustrant la manière dont nos modèles ont pu identifier des entreprises présentant des tendances bénéficiaires et des profils de prix intéressants. Le titre était présent dans les deux stratégies. En outre, la dispersion observée durant le trimestre sur le segment des petites capitalisations a contribué à la surperformance du fonds. Enfin, nous observons les premiers signes d’une inversion positive de certaines stratégies privilégiant les titres value, avec une mention particulière pour la stratégie Machine Learning qui a fait retour remarqué en fin de mois avec des titres très avantageux.

Durant le mois sous revue, nous avons diminué la surpondération des technologies de l'information et la sous-pondération des valeurs financières. Nous avons renforcé l’exposition aux secteurs de la consommation.

 

*Source: RAM Active Investments