Global Bond Total Return Fund

• Società di gestione
  Mediobanca Management Company SA
• Banca depositaria
  Banque du Luxembourg S.A., Luxembourg
• Amministrazione centrale
  European Fund Administration S.A., Luxembourg
• revisore
  Ernst & Young S.A., Luxembourg
• Autorità di regolamentazione
  CSSF, Luxembourg
• Struttura Giuridica
  SICAV (UCITS V)
• Valuta
  USD
• Liquidità
  Quotidiana
• Durata del compartimento
  Indeterminato (compartimento aperto)

Modalità di sottoscrizione e di rimborso

Glossario

• Alfa

  L'alfa è la differenza tra la performance del fondo e la performance attesa, tenuto conto della sua sensibilità al mercato, ossia del suo beta. L'alfa è utilizzato per misurare il valore aggiunto generato da un gestore di fondi. Un alfa positivo indica che il fondo ha conseguito una performance migliore di quella che il beta, ovvero l'esposizione al rischio sistematico, avrebbe fatto prevedere. L'alfa è il valore dell'intercetta che risulta dalla regressione su un'unica variabile (indice di mercato) definita per calcolare il beta.

• Beta

  Il beta è definito come la sensibilità di un fondo ai movimenti del mercato ed è utilizzato per stimare il rischio sistematico. Il beta misura la relazione lineare nel tempo (pendenza) fra i rendimenti del fondo e quelli del benchmark. Si calcola effettuando una regressione degli extra rendimenti del fondo su quelli del benchmark, entrambi considerati rispetto al tasso privo di rischio. Un beta maggiore di 1 indica che il fondo tende ad amplificare i movimenti del mercato, mentre un beta minore di 1 indica che tende a smorzarli, suggerendo un comportamento più difensivo.

• Drowdown massimo

  La Drowdown massimo è un indicatore del rischio di ribasso che misura il periodo di maggiore perdita del fondo, indipendentemente dal fatto che il drawdown consista o meno di varie fasi consecutive di performance negativa. Rappresenta la perdita massima che un investitore avrebbe subito durante il periodo considerato.

• Indice di Sharpe

  L'indice di Sharpe è un indicatore di rischio/rendimento che misura il rapporto tra l'extra-rendimento annualizzato del fondo rispetto al tasso privo di rischio e la deviazione standard annualizzata di detto rendimento. Quanto più elevato è l'indice, tanto migliore è la performance del fondo, il quale avrà generato un rendimento marginale superiore per unità di rischio, rappresentato dalla volatilità. Un indice di Sharpe negativo indica semplicemente che un asset privo di rischio avrebbe sovraperformato il fondo.

• SRRI

  L'indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI) rappresenta il profilo di rischio/rendimento come descritto nel documento contenente le informazioni chiave per l'investitore (KIID). L'appartenenza alla categoria più bassa non implica che l'investimento sia privo di rischio. L'SRRI non è garantito e può cambiare nel tempo.

• Volatilità

  Ampiezza della variazione del prezzo / della quotazione di un titolo, di un comparto, di un mercato o di un indice, che consente di misurare l'entità del rischio in un dato periodo. È determinata dalla deviazione standard, ottenuta calcolando la radice quadrata della varianza. La varianza è calcolata a sua volta come media degli scostamenti dalla media, il tutto elevato al quadrato. Più la volatilità è elevata, più il rischio è importante.

• Swing Pricing

  Indica un processo di adeguamento del valore patrimoniale netto (NAV) di un fondo volto a trasferire efficacemente i costi di transazione e di impatto sui prezzi di mercato derivanti dall'attività netta del flusso di capitali (afflusso o deflusso dal fondo) degli investitori durante la vita di un fondo, ad esclusione del periodo di messa in liquidazione o di liquidazione dello stesso.

• High-Water Mark

  L'"High Water Mark" è il valore patrimoniale netto più elevato osservato in un dato periodo e per il quale è stata addebitata una commissione di performance.
  L'applicazione di un "High Water Mark" implica che, in caso di sovraperformance negativa, non è dovuta alcuna commissione di performance al gestore. Analogamente, l'applicazione di un "High Water Mark" evita che venga riaddebitata una (stessa) commissione di performance in caso di nuovo aumento (recupero) della performance (il che può accadere in caso di inversione di tendenza del mercato, ad esempio).