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10 Maggio 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Emerging Markets Equities funds Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Global Equities Sustainable Alpha (Classe I USD al netto delle commissioni*) ha generato una performance dell'1,54% ad aprile.

La maggior parte dei mercati azionari globali ha mostrato una notevole propensione al rischio; i prezzi delle materie prime e i rendimenti delle obbligazioni europee hanno raggiunto nuovi massimi, mentre i tassi USA a lungo termine e l'inflazione sono rimasti vicini al picco di marzo.

Ciò ha continuato a offrire un contesto favorevole alle nostre strategie basate sui fondamentali.

A livello strategico:

  • I titoli Value e Momentum hanno continuato a generare rendimento in entrambe le componenti del portafoglio, sia Long che Short.
  • I titoli a basso rischio/volatilità hanno leggermente eroso la performance.
  • Le nostre strategie hanno beneficiato dell'assenza delle maggiori mega cap growth presenti nell'indice MSCI Emerging Markets.
  • La nostra selezione ha generato ottimi risultati in tutti i segmenti di capitalizzazione di mercato, anche nella selezione di large cap.

A livello geografico e settoriale:

  • Manteniamo una posizione corta netta sulla Corea del Sud (principalmente sul settore Salute)
  • E lunga netta su Taiwan, che ha fornito il principale apporto favorevole con l'efficace selezione nel settore IT e Materiali. 
  • Nel mese, abbiamo ridotto notevolmente l'esposizione corta netta alla Corea del Sud e l'esposizione lunga netta a Taiwan e Brasile.

Fonte: RAM Active Investments