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14 Gennaio 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

Durante il mese, il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities (Classe IP EUR al netto delle commissioni*) ha reso il -1,01% nel 2020, sovraperformando l'Indice del 2,31%.

In un contesto all'insegna degli interventi delle Banche Centrali e dell'ottimismo sui vaccini, a dicembre gli investitori hanno premiato le azioni, prolungando la ripresa del mercato e permettendo all'Indice MSCI Europe TRN€ di chiudere l'anno al -3,32%. Il Fondo ha sovraperformato l'Indice in un anno di alti e bassi, durante il quale i titoli Momentum in portafoglio sono stati i principali driver del Fondo.

A livello strategico a dicembre:

  • la buona performance delle strategie Momentum e Value ha permesso al Fondo di sovraperformare l'Indice,
  • mentre le strategie Low Risk hanno eroso il risultato.

A livello geografico:

  • il migliore apporto favorevole è giunto dai titoli svedesi, soprattutto dei settori industriale e finanziario.

Le esposizioni alle small e mid cap del portafoglio hanno contribuito positivamente alla fine dell'anno, con un netto rimbalzo dai minimi di marzo per questi segmenti che dovrebbero beneficiare di un'ulteriore dispersione e continuare a registrare buoni risultati durante la ripresa.

Posizionamento:

  • nelle ultime settimane abbiamo ridimensionato l'esposizione ai titoli del settore sanitario,
  • abbiamo aumentato lievemente quella ai titoli finanziari, riducendo il sottopeso sul comparto.

*Fonte: RAM Active Investments