Obiettivi e politica d'investimento

Ricerca di un rendimento positivo assoluto a medio - lungo termine offrendo, senza limitazioni geografiche, un'esposizione ai titoli di credito di ogni tipo, agli strumenti del mercato monetario e alle valute.Il comparto investe in modo diretto o indiretto in obbligazioni o uno strumento finanziario assimilato a un tasso d'interesse, quali obbligazioni di emittenti pubblici o privati, a cedola zero, convertibile o meno, convertibili contingenti, a un tasso d'interesse fisso o variabile, indicizzato sull'inflazione, ABS, MBS, in strumenti del mercato monetario e in valute. Gli investimenti sono effettuati senza limitazioni monetarie, geografiche o settoriali. Il comparto avrà un'esposizione minima al 75% nelle emissioni con rating BBB- (S&P) e superiore o di qualità equivalente in assenza di un rating ufficiale, tramite strumenti derivati (inclusi i relativi attivi liquidi) e in attivi liquidi per un massimo del 40%. Il comparto può ricorrere a prodotti derivati al fine di tutelarsi dagli effetti di un andamento sfavorevole dei mercati sul portafoglio del comparto, oppure per migliorare i risultati del comparto. Gli investimenti effettuati in valute diverse da quella di riferimento del comparto, non sono sistematicamente coperti da rischio di cambio. Il portafoglio è gestito su base sistematico, senza l’utilizzo di alcun indice di riferimento.

Profilo di rischio/rendimento i

Profilo di rischio/rendimento: 3
Cosa rappresenta questo indicatore sintetico?
  • Le azioni di EUR Class (E) sono classificate nella categoria 3 poiché il valore dell'azione può essere soggetto a variazioni di media entità, e di conseguenza il rischio di perdita e l'opportunità di guadagno possono essere moderati.
  • La categoria di rischio è stata determinata sulla base di dati storici, e potrebbe non costituire un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio. La categoria di rischio e rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del fondo potrebbe mutare nel tempo.
  • La categoria più bassa non rappresenta un investimento privo di rischi.
  • Il rimborso del capitale iniziale non è garantito.
Quali tra i rischi di significativa importanza non sono rilevati in maniera adeguata dall’indicatore sintetico?
  • L’investimento in strumenti di debito comporta un rischio di credito, corrispondente all’eventualità che l’emittente si rifiuti o si trovi in una situazione tale da non poter rimborsare, del tutto o in parte, gli interessi o persino il capitale dovuto in relazione agli strumenti di debito interessati. Ne può risultare una perdita significativa, o persino totale, del valore degli investimenti nei suddetti strumenti.
  • L’utilizzo di strumenti finanziari derivati è mirato ad aumentare il potenziale di guadagno del comparto, ma comporta un rischio di leva, in quanto il comparto risulta più esposto ai rischi relativi ai soggiacenti di quanto non lo sarebbe se non utilizzasse tali strumenti.
  • L’utilizzo di tecniche di copertura valutaria per coprire la valuta della classe di azioni nei confronti della moneta di denominazione del comparto è mirato a ridurre i rischi valutari, senza tuttavia poterli eliminare del tutto.
  • Possono sussistere inoltre altri fattori di rischio, di cui ciascun investitore deve tener conto in relazione alla sua personale situazione e alle specifiche circostanze presenti e future.
Rischio di mercato
  • È un rischio di carattere generale che interessa qualsiasi tipo d'investimento. L'andamento delle quotazioni dei valori mobiliari e degli altri strumenti deriva fondamentalmente dall'evoluzione dei mercati finanziari, nonché dai risultati economici degli emittenti, a loro volta influenzati dalla situazione generale dell'economia mondiale e dal contesto economico e politico prevalente nei rispettivi paesi.
Rischio connesso ai mercati azionari
  • I rischi connessi agli investimenti in azioni (e in strumenti assimilati) comprendono oscillazioni significative delle quotazioni, informazioni negative relative all'emittente o al mercato e la subordinazione delle azioni rispetto alle obbligazioni emesse da una stessa società. Inoltre, spesso le fluttuazioni risultano amplificate nel breve periodo. Il rischio che una o più società subiscano un ribasso o non registrino rialzi può incidere negativamente sulla performance dell'intero portafoglio in un dato momento.

Caratteristiche del Comparto

Lo RAM (Lux) TACTICAL FUNDS - Global Bond Total Return Fund (il "Comparto") è un comparto di RAM (Lux) Systematic Funds, una SICAV di diritto lussemburghese, OICVM ai sensi della direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009 (direttiva 2009/65/CE). La Società di gestione ha delegato, sotto la propria responsabilità e il proprio controllo, la funzione di amministrazione centrale alla BANQUE DE LUXEMBOURG, la quale a sua volta subappalta parte delle sue attribuzioni, questa volta sotto la responsabilità della BANQUE DE LUXEMBOURG, ai servizi di European Fund Administration S.A. Luxembourg

Selezione della classe di azioni

Informazioni fiscali

Il comparto è soggetto alla normativa fiscale del Lussemburgo. Tuttavia, l'investitore in Belgio è soggetto alla legislazione fiscale belga. La residenza fiscale dell'investitore può influire sulla rispettiva situazione fiscale. Si consiglia agli investitori di richiedere la consulenza di un professionista prima di assumere qualsiasi decisione d'investimento. Siccome il presente sito Internet rimanda a un regime fiscale particolare, quest'ultimo dipenderà dalla situazione specifica di un investitore e potrebbe variare nel tempo.

(*) Lo status Belgofin è da intendersi come facente riferimento alla legge di programmazione del 13 dicembre 2012, laddove il comparto sia suscettibile di investire, direttamente o indirettamente, più del 10% in crediti. Gli investitori che sono persone fisiche del comparto saranno soggetti alla ritenuta d'imposta mobiliare del 30% sulla distribuzione di dividendi (quote a distribuzione) e/o sulle plusvalenze generate durante la vendita di azioni (quote a capitalizzazione e/o a distribuzione) di uno o più comparti che abbiano in portafoglio oltre il 10% di crediti.

Modalità di sottoscrizione e di rimborso

Vi consigliamo di contattare il vostro consulente finanziario abituale, che può aiutarvi a:

  • 1

    VALUTARE IL VOSTRO PROFILO D'INVESTIMENTO

    (Avversione al rischio, orizzonte temporale, capacità d'investimento, ecc.)

  • 2

    TENERE CONTO DELLA VOSTRA SITUAZIONE PATRIMONIALE ATTUALE

  • 3

    ADEGUARE I VOSTRI OBIETTIVI D'INVESTIMENTO ALLA VOSTRA SITUAZIONE PERSONALE

  • 4

    PIANIFICARE IL MODO MIGLIORE PER RAGGIUNGERE I VOSTRI OBIETTIVI

Per tutte le transazioni nei comparti di "RAM Active Investments" presso la vostra banca, il vostro consulente finanziario o qualsiasi altro intermediario, vi consigliamo di leggere i documenti legali del comparto e di identificare preventivamente i codici ISIN dei comparti/delle classi di azioni che vi interessano per comunicarli direttamente al vostro consulente finanziario. I codici sono riportati nelle schede (e in altri documenti legali) dei comparti e in questo sito web.

Glossario

  • Alfa

    L'alfa rappresenta la differenza tra la performance del comparto e quella teoricamente ottenuta solo mediante l'esposizione al mercato, rappresentata dal beta. L'alfa è utilizzato per misurare il valore aggiunto di un gestore. Un alfa positivo indica che il comparto ha generato una performance superiore a quella legata al suo beta. L'alfa è noto anche come extra-rendimento.

  • Beta

    Il beta è definito come la sensibilità del comparto alle variazioni del mercato ed è utilizzato per valutare il rischio sistematico. Il beta è una misura della relazione lineare nel tempo (l'inclinazione) tra le performance del comparto e quelle del benchmark. Il beta è calcolato tramite la regressione dei rendimenti del comparto superiori al tasso privo di rischio (c.d. risk-free) su quelli del benchmark. Un beta superiore a 1 indica che il comparto tende ad amplificare le fluttuazioni del mercato, mentre se il beta è inferiore a 1 tenderà a smorzarle, suggerendo un comportamento più difensivo.

  • Sharpe

    L'indice di Sharpe è una misura della performance corretta per il rischio, calcolata come la sovraperformance del comparto rispetto al tasso privo di rischio, divisa per la deviazione standard di tale rendimento. Più l'indice è elevato, più il comparto va bene, in quanto significa che ha generato una performance marginale maggiore per unità di rischio, rappresentato dalla volatilità. Un indice di Sharpe negativo indica soltanto che il comparto non ha sovraperformato un investimento privo di rischio.

  • SRRI

    L'SRRI è l'indicatore del profilo di rischio/rendimento riportato nel Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID). La categoria di rischio più bassa non indica un investimento esente da rischi. L'investimento non è garantito e il suo valore può cambiare nel tempo.

  • Volatilità

    Ampiezza della variazione del prezzo / della quotazione di un titolo, di un comparto, di un mercato o di un indice, che consente di misurare l'entità del rischio in un dato periodo. È determinata dalla deviazione standard, ottenuta calcolando la radice quadrata della varianza. La varianza è calcolata a sua volta come media degli scostamenti dalla media, il tutto elevato al quadrato. Più la volatilità è elevata, più il rischio è importante.

  • Swing pricing

    Indica un processo di adeguamento del valore patrimoniale netto (NAV) di un fondo volto a trasferire efficacemente i costi di transazione e di impatto sui prezzi di mercato derivanti dall'attività netta del flusso di capitali (afflusso o deflusso dal fondo) degli investitori durante la vita di un fondo, ad esclusione del periodo di messa in liquidazione o di liquidazione dello stesso.

  • High Water Mark

    L'"High Water Mark" è il valore patrimoniale netto più elevato osservato in un dato periodo e per il quale è stata addebitata una commissione di performance.
    L'applicazione di un "High Water Mark" implica che, in caso di sovraperformance negativa, non è dovuta alcuna commissione di performance al gestore. Analogamente, l'applicazione di un "High Water Mark" evita che venga riaddebitata una (stessa) commissione di performance in caso di nuovo aumento (recupero) della performance (il che può accadere in caso di inversione di tendenza del mercato, ad esempio).