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10 Maggio 2021

Nicolas Jamet

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Global Sustainable Income (Classe IP USD al netto delle commissioni*) ha realizzato una performance del 3,44%, a fronte del 2,12% dell'MSCI World High Dividend Yield Index TRN$ ad aprile.

Dopo la netta sovraperformance di marzo, i titoli difensivi, comprese le azioni ad alto dividendo, non hanno seguito il trend rialzista del mercato di aprile, che è stato amplificato dalla ripresa delle maggiori mega cap growth.

L'ottimo profilo relativo ai fondamentali e la diversificazione in termini di capitalizzazione di mercato continuano a incidere positivamente sul fondo, che ha sovraperformato il benchmark per il quinto mese consecutivo.

In occasione dell'ultimo ribilanciamento del portafoglio, il modello ha incrementato l'allocazione nelle small cap dal 12% al 17%, a scapito di quella nelle large cap.

Dal punto di vista settoriale:

  • Abbiamo leggermente aumentato il sovrappeso su finanza e industria.
  • Abbiamo ridotto l'allocazione nei beni di prima necessità, che ora rappresentano il maggiore sottopeso rispetto al benchmark.

Il profilo di sostenibilità del fondo resta valido, con un rating MSCI pari ad AA e un'emissione di carbonio inferiore dell'80% rispetto al benchmark (45 rispetto a 228 t CO2/mln USD di fatturato).

L'andamento delle società a basse emissioni di carbonio è stato in linea con il mercato, mentre i leader ESG hanno leggermente sottoperformato.

Fonte: RAM Active Investments