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13 Aprile 2021

Nicolas Jamet

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Global Sustainable Income (Classe IP USD al netto delle commissioni*) ha archiviato una performance del 7,25% a marzo, sovraperformando nettamente l'MSCI World High Dividend Yield Index TRN$ (6,16%).

Durante il mese le azioni ad alto dividendo hanno beneficiato dell'ulteriore normalizzazione dei tassi e degli ottimi dati economici provenienti dagli Stati Uniti. Inoltre, l'accelerazione della rotazione del mercato verso i titoli Value si è tradotta in una buonasovraperformance del nostro fondo.

A livello settoriale:

  • il posizionamento settoriale e l’allocazione ad aziende a diversa capitalizzazione di mercato ha leggermente penalizzato la strategia rispetto al benchmark, poiché le small e mid cap hanno sottoperformato l'universo delle large cap.
  • La sovraperformance è ascrivibile all'efficace selezione all’interno di ciascun settore e all’interno delle diverse capitalizzazione di mercato.
  • Nell'ultimo ribilanciamento del portafoglio, abbiamo ridotto il nostro sovrappeso al settore Industria dal +9% al +4%;
  • Abbiamo invece ridotto il sottopeso al settore Salute dal -11% al -5%.
  • Al momento, il maggiore sottopeso interessa le Utility (-7%) e il principale sovrappeso la Finanza (+6,5%).

Per quanto concerne il profilo di sostenibilità del fondo, rimaniamo su livelli molto elevati, con un rating MSCI pari ad AA e un'emissione di CO2 inferiore del 76% rispetto al benchmark (53 rispetto a 223 t CO2/mln USD di fatturato).

L'andamento delle società a basse emissioni di carbonio è stato in linea con il mercato, mentre i leader ESG hanno leggermente sovraperformato.

 

Fonte: RAM Active Investments