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12 Marzo 2021

Emmanuel Hauptmann

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Global Sustainable Income (Classe IP USD al netto delle commissioni*) ha archiviato una performance del +3,46% a febbraio, sovraperformando nettamente l'MSCI World High Dividend Yield Index TRN$ (+1,28%).

Dopo un ottimo inizio del mese, le azioni globali hanno ceduto parte dei rialzi alla fine di febbraio, quando un notevole aumento dei rendimenti obbligazionari ha dato il via alla volatilità.

La performance è stata trainata dalla selezione di titoli dai solidi fondamentali finanziari e dall'ulteriore rotazione del mercato verso i titoli Value. La diversificazione tra aziende Small, Mid e Big Cap ha continuato a premiare a febbraio, soprattutto grazie alla buona performance delle small e mid cap.

A livello strategico:

  • in occasione dell'ultimo ribilanciamento del portafoglio, abbiamo incrementato l'allocazione nelle small cap, a scapito di quella nelle large cap.
  • Abbiamo leggermente ridotto il sovrappeso sul settore Finanza e ora l'Industria rappresenta il maggior sovrappeso.
  • Vediamo ancora pochi titoli interessanti nei settori della Salute e dei Beni di Prima Necessità rispetto al benchmark.

Il profilo di sostenibilità del fondo resta molto valido, con un rating MSCI pari ad AA e una Carbon Intensity inferiore dell'80% rispetto al benchmark (43 rispetto a 216 t CO2/mln USD di fatturato).

 

Fonte: RAM Active Investments