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12 Ottobre 2020

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities (Classe I EUR al netto delle commissioni*) ha realizzato una performance del 2,73%, che porta il rendimento del terzo trimestre al 6,33%.

In un mercato in ribasso, sia i portafogli long che quelli short hanno generato un ottimo alfa, assicurando una performance ampiamente positiva al fondo.

Nel portafoglio Long:

  • i migliori contributi alla performance sono giunti dai titoli Low Risk e Momentum, che rimangono ben posizionati per uno scenario di aumento di volatilità sulla scia della crisi causata dal Covid.
  • Logitech illustra in modo efficace come i nostri modelli siano riusciti a individuare aziende con tendenze degli utili e profili di prezzo interessanti.
  • Anche la dispersione osservata nel trimestre nel segmento small cap ha contribuito alla sovraperformance del fondo.
  • Infine, vediamo i primi segnali di un'inversione positiva di alcune delle nostre strategie Value

Nel portafoglio Short:

  • - dopo il contributo assai sfavorevole nel corso dell'anno, le posizioni hanno iniziato a generare alfa con l'aumento della volatilità. 
    Alla luce dell'attuale debolezza dei flussi di cassa e dei bilanci di molte società, a nostro avviso il portafoglio short offre notevoli opportunità.

*Fonte: RAM Active Investments