Commenti

12 Ottobre 2020

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds -Emerging Markets Equities

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds - Emerging Markets Equities (Classe PI USD al netto delle commissioni*) ha realizzato una performance del -1,45% a fronte del -1,60% dell'Indice MSCI EM TRN$, continuando a sovraperformare l'indice nel trimestre e da inizio anno.

A livello strategico:

  • la selezione dei titoli IT ha dimostrato una buona tenuta, a fronte degli accresciuti timori relativi al Covid;
  • migliori risultati nel mese dai titoli Momentum;
  • negli ultimi due mesi interessanti ritorni dai titoli Value.

A livello geografico:

  • il fondo ha beneficiato della valida selezione dei titoli nel settore dei beni voluttuari a Hong Kong e del sottopeso sulle azioni brasiliane e della Cina continentale.

In termini di capitalizzazione di mercato:

  • la selezione nel segmento mid cap ha conseguito la migliore performance del mese,
  • mentre le small e micro cap hanno subito la correzione più pronunciata (ma le valutazioni rimangono su livelli appetibili).

A livello settoriale:

  • abbiamo ampliato l'esposizione al settore dei materiali (in particolare a Taiwan) e ora siamo in linea con l'indice;
  • abbiamo inoltre mantenuto il sovrappeso su IT e industria.

Fonte: RAM Active Investments