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14 Luglio 2020

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

Il fondo RAM (Lux) Systematic Funds – European Equities ha guadagnato nel mese l’1,83%* (classe Ip-EUR al netto delle commissioni).
La performance positiva del mercato azionario europeo, spinta dalla propensione al rischio e dalle ricoperture, è proseguita nel mese di giugno.
Nella seconda parte del mese, le borse hanno registrato un andamento laterale e abbiamo osservato una certa dispersione dei rendimenti a favore delle nostre strategie che ha mitigato parte del ribasso di inizio giugno.

A livello geografico:
- la nostra allocazione in Francia e in Germania ha penalizzato la performance,
- mentre il sovrappeso e l'efficace selezione dei titoli in Svezia hanno dato un contributo positivo in termini relativi.

Per quanto riguarda l'allocazione settoriale:
- alcune delle nostre posizioni difensive (ad es. nella salute) hanno sofferto,
- mentre la selezione dei titoli nei settori ciclici è stata spesso favorevole (beni voluttuari).

Pensiamo che l'incertezza che traspare dai fondamentali societari e dalle revisioni degli utili si tradurrà probabilmente in un aumento della volatilità nelle settimane e nei mesi a venire, e quando ciò accadrà il posizionamento difensivo delle nostre strategie dovrebbe sostenere la performance relativa.
Il fondo è posizionato per continuare a registrare un andamento positivo, come nelle ultime settimane, e restiamo fiduciosi nella capacità delle nostre strategie di generare un alfa elevato nei prossimi trimestri.

*Fonte: RAM Active Investments