Commentaires de gestion

9 Janvier 2019

Thomas de Saint-Seine

RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – LONG/SHORT GLOBAL EQUITIES

 

La part PI USD de notre fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Global Equities Fund a signé une performance nette de frais de +1,20%* en décembre. Bien que les actions mondiales aient conclu une année 2018 épouvantable dans la douleur en décembre, notre Fonds est parvenu à produire un alpha positif significatif ce même mois. Cet alpha positif a essentiellement été produit par nos portefeuilles short, nos stratégies long ayant pâti de la chute rapide du marché. Parmi nos portefeuilles long, la stratégie Defensive a signé la meilleure performance mensuelle, suivie par Value et Momentum. Le portefeuille Short Momentum est celui qui a généré le plus d'alpha, tandis que Short Value a également soutenu la performance, en vendant à des cours très bas. Sur le plan géographique, la Suisse et le Royaume-Uni ont apporté des contributions positives importantes, tandis que la performance a également été soutenue par la Suède. A l'inverse, nos choix de titres en Amérique du Nord (Canada et Etats-Unis) ont été préjudiciables : notre sélection short inspirée n'est pas parvenue à compenser les pertes subies par nos choix long dans ces pays. En termes sectoriels, les matériaux et l'industrie ont nettement soutenu la performance, tout comme les valeurs énergétiques. Une fois encore, l'alpha positif a été apporté par nos portefeuilles short et a permis de compenser les pertes ressenties au niveau des stratégies long. S'agissant des incidences négatives, les soins de santé ainsi que la finance ont coûté des points de performance.

 *Source: RAM Active Investments