Commentaires de gestion

12 Août 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 2,22% en juillet, contre 2,34% pour l'indice MSCI USA TRN$.

Les actions mondiales ont poursuivi leur ascension malgré la résurgence de l’incertitude liée à l’épidémie de COVID, dans un contexte de hausse du nombre des infections touchant l’ensemble des régions. Le fonds RAM (Lux) US Sustainable Alpha Fund a signé une performance légèrement inférieure à celle de l'indice MSCI USA. Grâce à la diversification du portefeuille – qui a limité le risque idiosyncrasique – et à notre absence de position sur des mégacapitalisations volatiles telles que TSLA et AMZN, la volatilité du fonds a été faible par rapport à celle de l'indice. Ces dernières semaines, la stratégie a relevé l'exposition aux secteurs des services financiers et de l’énergie, désormais surpondérés, et réduit l’allocation aux matériaux et à la consommation de base. Le profil de durabilité du fonds reste solide, avec une note AAA (MSCI) et une intensité carbone 54% inférieure à celle de l'indice de référence (57 tonnes CO2/million de chiffre d'affaires, contre 125 pour l'indice). Près de 50% des positions sont notées AA ou AAA par MSCI, 28% présentent une tendance ESG positive et 3% seulement une tendance négative. Le portefeuille affiche donc une note de qualité ESG globale de 9,18 sur 10. Les leaders ESG et les entreprises sobres en carbone ont surperformé les principaux indices d’environ 50 pb.

*Source: RAM Active Investments