Commentaires de gestion

12 Août 2021

Nicolas Jamet

 

La classe IP USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Global Sustainable Income Fund a légèrement surperformé son indice de référence en juillet, avec une performance nette de frais* de 1,12% contre 1,09% pour l’indice MSCI World High Dividend Yield TRN$.

Les actions mondiales ont poursuivi leur ascension malgré la résurgence de l’incertitude liée à l’épidémie de COVID, dans un contexte de hausse du nombre des infections touchant l’ensemble des régions. Dans le sillage de la tendance initiée en juin, le marché a continué à favoriser les valeurs de croissance. Cela a entraîné la sous-performance de l’indice MSCI World High Dividend Yield TRN$. L'indice a clôturé le mois en hausse de 1,09%, contre 1,82% pour le marché actions mondial. Le fonds RAM (Lux) Global Sustainable Income Fund a légèrement surperformé son indice de référence au cours du mois. Lors du dernier rééquilibrage du portefeuille, le modèle a réduit l’allocation aux technologies de l’information et aux matériaux, pour renforcer les secteurs de la consommation discrétionnaire et de la santé. De nouvelles opportunités ont été identifiées sur les segments des petites et moyennes capitalisations, ce qui s’est traduit par une réduction du poids des grandes capitalisations (de 71 à 63%). Le profil de durabilité du fonds reste solide, avec une note AA (MSCI) et une intensité carbone 79% inférieure à celle de l'indice de référence (49 tonnes CO2/million de chiffre d'affaires, contre 239 pour l'indice). Les leaders ESG et les entreprises sobres en carbone ont surperformé les principaux indices d’environ 50 pb.

*Source: RAM Active Investments