Commentaires de gestion

12 Août 2021

Nicolas Jamet

 

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Stable Climate Global Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 3,32% en juillet, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à 16,90%.

Les actions mondiales ont poursuivi leur ascension malgré la résurgence de l’incertitude liée à l’épidémie de COVID, dans un contexte de hausse du nombre des infections touchant l’ensemble des régions. Le fonds RAM (Lux) Stable Climate Global Equities Fund a progressé en juillet, la dispersion toujours élevée des valorisations et des rendements demeurant porteuse pour la sélection de titres. Le marché a favorisé les titres peu volatils, ce qui a bénéficié à la performance du fonds. La principale allocation sectorielle du fonds a changé au cours du mois dernier, le secteur de la santé remplaçant celui des services financiers. Les autres expositions sectorielles sont relativement stables. En léger recul, le risque carbone du portefeuille reste extrêmement bas avec une intensité carbone de 28,4 tonnes CO2/million de dollars de chiffre d'affaires (78% de moins que les actions mondiales). Plus de 70% des positions sont notées AA ou AAA par MSCI, 22% présentent une tendance ESG positive et 2% seulement une tendance négative. Le portefeuille affiche donc une note de qualité ESG globale de 9,58 sur 10. Les leaders ESG et les entreprises sobres en carbone ont surperformé les principaux indices d’environ 50 pb.

*Source: RAM Active Investments