Commentaires de gestion

12 Juillet 2021

Nicolas Jamet

 

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Stable Climate Global Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 1,11% en juin, ce qui porte la performance enregistrée au deuxième trimestre à 7,96%.

Le sentiment du marché actions mondial a été largement influencé par la crainte inspirée par le variant delta du COVID-19, provoquant un retour en arrière du retournement de tendance Value / croissance amorcé il y a quelques mois. Une forte dispersion des rendements sectoriels a été observée : le secteur des technologies de l'information a gagné près de 7%, tandis que d'autres secteurs tels que les matériaux et la finance ont achevé le mois en territoire négatif. L'allocation sectorielle du fonds est restée relativement stable, avec seulement une légère augmentation de l'exposition aux technologies de l'information et une diminution de l'exposition aux titres industriels. Le risque carbone du portefeuille reste extrêmement bas avec une intensité carbone de 30,1 tonnes CO2/million de dollars de chiffre d'affaires (77% de moins que les actions mondiales). Près de 70% des positions sont notées AA ou AAA par MSCI, 19% présentent une tendance ESG positive et 6% seulement une tendance négative. Le portefeuille affiche donc une note de qualité ESG globale de 8,87 sur 10. Les leaders ESG ont signé une performance conforme à celle du marché, tandis que les entreprises bas carbone se sont légèrement inscrites en retrait.

*Source: RAM Active Investments