Commentaires de gestion

12 Juillet 2021

Nicolas Jamet

 

La classe IP USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Global Sustainable Income Fund a légèrement sous-performé son indice de référence avec une performance nette de frais* de -0,96%, contre -0,87% pour l’indice MSCI World High Dividend Yield TRN$. Un écart de performance de 1,56% a été réalisé (5,7% pour le fonds contre 4,14% pour l'indice) au deuxième trimestre de l'année.

Le sentiment du marché actions mondial a été largement influencé par la crainte inspirée par le variant delta du COVID-19, provoquant un retour en arrière du retournement de tendance Value / croissance amorcé il y a quelques mois. Dans ce contexte, l’indice MSCI World High Dividend Yield TRN$ a sous-performé. L'indice a clôturé le mois en baisse de 0,96%, contre 1,53% pour le marché actions mondial. Lors du dernier rééquilibrage du portefeuille, le modèle a relevé l'exposition aux grandes capitalisations (de 65% à 71%) tandis que l’exposition sectorielle est restée pratiquement inchangée. Le profil de durabilité du fonds reste solide, avec une note AA (MSCI) et une intensité carbone 73% inférieure à celle de l'indice de référence (64 tonnes CO2/million de chiffre d'affaires, contre 241 pour l'indice). Les leaders ESG ont signé une performance conforme à celle du marché, tandis que les entreprises bas carbone se sont légèrement inscrites en retrait.

*Source: RAM Active Investments