Commentaires de gestion

12 Juillet 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 1,93% en juin, contre 2,75% pour l'indice MSCI USA TRN$.  

L'indice MSCI USA TRN$ a clôturé le mois sur une hausse de 2,75%,en dépit d’une certaine volatilité induite par les premières évocations d’une réduction de l'assouplissement quantitatif, lesquelles ont favorisé un recul des points morts d'inflation. Il en a résulté une surperformance des titres de croissance par rapport aux titres « value », une sous-performance des actions à plus petite capitalisation et une poussée des actions mentionnées sur WallStreetBets, des sociétés technologiques non rentables et des actions à duration longue. Dans cet environnement complexe pour la sélection d'actions basée sur les fondamentaux, la surpondération par le fonds des technologies de l'information et de la santé a produit une incidence positive en termes d’allocation, tandis que la surpondération des matériaux, la sous-pondération des valeurs énergétiques et le positionnement peu risqué du fonds ont nui à la performance. Les entreprises bas carbone ainsi que les leaders ESG ont signé une performance conforme à celle du marché en juin. Le profil de durabilité du fonds reste solide, avec une note AAA (MSCI) et une intensité carbone 50% inférieure à celle de l'indice de référence.

*Source: RAM Active Investments