Commentaires de gestion

12 Juillet 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe I EUR du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities Fund a signé une performance nette de frais* de -0,71% en juin, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à 12,47%. 

Le fonds a gagné du terrain en juin, les actions européennes ayant poursuivi leur ascension malgré la tonalité plus offensive adoptée début juin par la Fed. Le changement de ton de la Fed sur les risques d'inflation actuels a entraîné des prises de bénéfices sur les actions et une certaine inversion de la surperformance réalisée par les titres Value vis-à-vis des titres de croissance au cours des mois précédents. Malgré le retournement de tendance des titres Value qui a affecté nos portefeuilles Long Value et Machine Learning, la bonne performance de nos stratégies Long Momentum et des positions Short que nous avons sélectionnées sur certains titres spécifiques a permis au fonds de progresser. Des choix long judicieux dans le secteur du transport maritime et parmi les actions de la santé ont contribué de manière très positive à la performance nette de notre portefeuille. Du côté du portefeuille short, la correction de certaines de nos positions short surévaluées dans les secteurs des produits pharmaceutiques, des compagnies aériennes et des logiciels d'application a permis au fonds de progresser. Le fonds a augmenté l'allocation nette aux titres choisis dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et de la finance, tout en réduisant l’exposition long nette au secteur industriel, qui reste la plus grande position long nette du portefeuille.

*Source: RAM Active Investments