Commentaires de gestion

10 Juin 2021

Valentin Betrix

RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – LONG/SHORT GLOBAL EQUITIES

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Global Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 2,10%, contre 1,44% pour les actions mondiales. 

Le fonds continue d'enregistrer un rebond marqué de l'alpha alors que la dispersion des valorisations reste élevée après les divergences de rendement de ces dernières années. Les deux côtés du portefeuille ont fourni une contribution positive à la performance du portefeuille le mois dernier à la faveur du maintien de la dispersion des rendements au sein des secteurs. Les stratégies Machine Learning ont été les plus performantes dans les deux côtés du portefeuille, suivies par les sélections Long Momentum et Value, tandis que les portefeuilles Income plus défensifs ont été pénalisés par le désintérêt des investisseurs pour les titres à faible bêta. Les sélections short dans toutes les catégories de capitalisation boursière ont fourni les meilleures contributions, les titres shortés dans les sélections de petites et moyennes capitalisations clôturant le mois en baisse. Le fonds conserve une exposition longue nette aux matériaux de base (soutenus par la forte hausse et la rentabilité élevée des matières premières), à l'industrie (première source de performance grâce à la dispersion élevée au sein du secteur) et aux valeurs financières (qui ont fourni une nouvelle fois une contribution positive), tandis qu'il maintient une exposition short nette aux biotechnologies et à l'industrie pharmaceutique.

 

 

*Source: RAM Active Investments