Commentaires de gestion

10 Juin 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe I EUR du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities Fund a dégagé une performance nette de frais* de 2,86%. 

Le fonds continue d'enregistrer un rebond marqué de l'alpha alors que la dispersion des valorisations reste élevée après les divergences de rendement de ces dernières années. Les deux côtés du portefeuille ont contribué à la solide performance du portefeuille le mois dernier à la faveur du maintien de la dispersion des rendements au sein des secteurs. Les stratégies Machine Learning ont été les plus performantes dans les deux côtés du portefeuille, tandis que les sélections Long Momentum et Value ont continué d'enregistrer d'excellents résultats. Le portefeuille Low Risk long a été le seul à ne pas avoir dégagé d'alpha le mois dernier en raison du désintérêt généralisé des investisseurs pour les titres à faible bêta. Les positions short dans toutes les catégories de capitalisation boursière ont fourni les meilleures contributions, les titres shortés dans les sélections de petites et moyennes capitalisations clôturant le mois en baisse. Le fonds conserve une vaste exposition nette longue à l'industrie, qui est de loin son exposition brute la plus importante, ainsi qu'un positionnement net long sur les banques d'affaires et le courtage, et net short sur les biotechnologies.

*Source: RAM Active Investments