Commentaires de gestion

10 Juin 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 2,93%, contre 0,44% pour l'indice MSCI USA TRN$.

Face à une dynamique économique toujours soutenue, le marché actions américain a poursuivi sa progression en mai. L'indice MSCI USA TRN$ a enregistré un gain de 0,44%. La surperformance a été soutenue par la sélection sectorielle judicieuse de la stratégie alors que le marché continuait de privilégier les titres affichant des valorisations intéressantes et des fondamentaux solides. Le fonds reste sous-exposé aux mégacapitalisations (Tesla, Apple et Amazon par exemple), ce qui a permis de réduire la volatilité et d'améliorer la performance de la sélection dans son ensemble. Ces dernières semaines, la stratégie a relevé l'exposition au secteur des technologies de l’information, désormais surpondéré, à mesure que les valorisations devenaient plus intéressantes. Le profil de durabilité du fonds reste solide, avec une note AAA (MSCI) et une intensité carbone 50% inférieure à celle de l'indice de référence (66 tonnes CO2/million de chiffre d'affaires, contre 132 pour l'indice). Les entreprises bas carbone ont suivi une évolution conforme à celle du marché, tandis que les leaders ESG prenaient une légère avance.

*Source: RAM Active Investments