Commentaires de gestion

10 Juin 2021

Emmanuel Hauptmann

 RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe IP EUR du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 2,99%, contre 2,56% pour l’indice MSCI Europe TRN€, ce qui porte sa performance depuis le début de l'année à plus de 18%.

Dans un contexte de dynamique économique toujours très positive, les actions européennes ont évolué à la hausse durant le mois, permettant au RAM European Equities Fund de continuer à surperformer le marché, soutenu par les gains solides dégagés par les stratégies Value, Machine Learning et Momentum dans la sélection des valeurs industrielles qui ont profité de la dispersion élevée des valorisations et des performances dans le secteur. Les actions Momentum en Scandinavie ont une nouvelle fois fourni une contribution positive. Le portefeuille Low Risk a été le seul à ne pas avoir dégagé d'alpha le mois dernier en raison du désintérêt généralisé des investisseurs pour les titres Low Risk. La sélection des grandes capitalisations a été la plus performante, tandis que les petites et moyennes capitalisations du fonds ont légèrement marqué le pas après plusieurs mois de performance soutenue. La principale surpondération sectorielle du fonds reste l'industrie, mais nous réduisons légèrement cette position en faveur des matériaux de base qui profitent de l'envolée des cours et de la rentabilité des matières premières.

*Source: RAM Active Investments