Commentaires de gestion

10 Mai 2021

Valentin Betrix

RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – LONG/SHORT GLOBAL EQUITIES

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Global Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 2,11%. 

Les conditions de marché sont restées favorables aux stratégies axées sur les fondamentaux tandis que les prix des matières premières et les rendements obligataires européens battaient de nouveaux records à la hausse et que les taux longs et les points morts d'inflation américains restaient proches de leur plus haut de mars. Cette évolution a continué de mettre à mal les actions de croissance les plus surévaluées (absentes de notre portefeuille long) tout en soutenant nos stratégies Long Value et Machine Learning dans les portefeuilles long et short. Nos positions short ont à nouveau enregistré d'excellentes performances en avril, soutenues par la correction des actions de croissance les plus surévaluées dans les secteurs de la biotechnologie, des énergies renouvelables et des logiciels. Le fonds conserve une exposition longue nette aux matériaux de base et aux valeurs financières (contribution positive en avril) et short nette aux biotechnologies et à l'industrie pharmaceutique. Durant le mois sous revue, nous avons étoffé notre exposition short et maintenu notre position longue aux Etats-Unis. Sur le plan sectoriel, nous avons relevé notre exposition nette à l'industrie au détriment de l'exposition longue nette à l'énergie.

*Source: RAM Active Investments