Commentaires de gestion

10 Mai 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Emerging Markets Equities funds Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe I USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Global Equities Sustainable Alpha Fund a signé une performance nette de frais* de 1,54%.

L'appétit pour le risque a dominé sur la plupart des marchés actions tandis que les prix des matières premières et les rendements obligataires européens battaient de nouveaux records à la hausse et que les taux longs et les points morts d'inflation américains restaient proches de leur plus haut de mars. Ces facteurs ont continué de soutenir nos stratégies axées sur les fondamentaux. Les stratégies Value et Momentum ont de nouveau dégagé de l'alpha dans les portefeuilles short et long tandis que les stratégies Low Risk ont légèrement obéré la performance. Les stratégies Momentum ont profité de l'absence des principales mégacapitalisations de croissance incluses dans l'indice MSCI Emerging Markets et, point intéressant, des effets de stock picking positifs ont été observés dans l'ensemble du spectre des capitalisations boursières, y compris dans notre sélection de grandes capitalisations. Le fonds a conservé une exposition short nette à la Corée du Sud (dans la santé principalement) et longue nette à Taïwan (meilleure contribution à la performance mensuelle), avec des choix judicieux dans les technologies de l’information et les matériaux de base. Durant le mois sous revue, nous avons significativement réduit notre exposition short nette à la Corée du Sud et notre exposition longue nette à Taïwan et au Brésil.

*Source: RAM Active Investments.