Commentaires de gestion

10 Mai 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 3,86%, contre 5,42% pour l'indice MSCI North America TRN$.

Les valeurs américaines ont été dopées par la série d'impressionnantes statistiques conjoncturelles et le rebond marqué de certaines mégacapitalisations de croissance au sein de l'indice dans le sillage de la publication des résultats du premier trimestre. Notre sélection était peu exposée à ces titres, même si l'augmentation de l'allocation aux technologies de l’information observée le mois dernier à la suite de la correction des valeurs de ce secteur a produit un effet d'allocation positif. Nos portefeuilles Momentum ont dégagé un alpha robuste grâce à une sélection judicieuse dans la finance, tandis que le positionnement peu risqué du fonds et la surpondération de la santé ont pesé sur la performance. Les entreprises bas carbone et les leaders ESG ont légèrement sous-performé l'indice de référence. Le fonds présente toujours un profil de durabilité solide, assorti d'une faible intensité carbone et d'une note MSCI AA.

*Source: RAM Active Investments