Commentaires de gestion

13 Avril 2021

Valentin Betrix

RAM (LUX) SYSTEMATIC FUNDS – LONG/SHORT GLOBAL EQUITIES

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Global Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 5,86%, contre 3,33% pour l'indice MSCI World.

La bonne performance enregistrée en mars est venue de l'ensemble des vecteurs d'alpha ainsi que de notre stratégie de retour à la moyenne à court terme. Le fonds a bénéficié de la sélection de titres judicieuse dans les deux volets du portefeuille grâce à l'envolée des actions internationales induite par les excellentes statistiques économiques aux Etats-Unis. La poursuite du mouvement haussier des rendements américains a accru la pression sur les actions de croissance les plus surévaluées et la rotation vers les titres value s'est accélérée durant le mois. Les stratégies Long Value et Machine Learning ont signé une performance solide sur le mois, permettant au volet long de surperformer, tandis que la stratégie Long Momentum était légèrement à la traîne.

Notre sélection short a dégagé un alpha très important en mars alors que certaines des actions de croissance les plus surévaluées (biotechnologies, énergies renouvelables, éditeurs de logiciels, etc.) ont commencé à corriger. Le fonds conserve une exposition longue nette aux valeurs financières et à la consommation discrétionnaire, et short nette aux biotechnologies et à l'industrie pharmaceutique.

*Source: RAM Active Investments