Commentaires de gestion

13 Avril 2021

Valentin Betrix

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short Emerging Markets Equities funds Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe I USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Global Equities Sustainable Alpha Fund a signé une performance nette de frais* de 4,19%, contre -1,51% pour l'indice MSCI Emerging Markets.

Le fonds a enregistré l'un de ses meilleurs mois depuis son lancement, la hausse des rendements américains ayant donné lieu à une rotation du marché marquée en faveur des entreprises émergentes sous-évaluées et au détriment des actions de croissance émergentes surévaluées. Tous les vecteurs d'alpha ont engrangé une performance robuste sur le mois, avec une mention particulière pour les stratégies Value, et les sélections de titres se sont avérées efficaces dans tous les segments de capitalisations boursières. Le volet long a fourni la principale contribution à la performance, grâce aux excellents résultats enregistrés par les sélections de titres sous-évalués dans les matériaux et l'électronique, qui font l'objet d'une demande soutenue parfaitement compatible avec nos portefeuilles Value et GARP Momentum.

Tout en conservant une exposition short nette à la Corée du Sud (dans la santé principalement) et longue nette à Taïwan (essentiellement dans les technologies de l’information), le fonds a initié une position longue nette sur le Brésil durant le mois. Les principales positions sectorielles longues nettes concernent les technologies de l’information, les valeurs financières et les matériaux. Les principales positions sectorielles short nettes ont trait à la santé et à l'industrie.

*Source: RAM Active Investments.