Commentaires de gestion

13 Avril 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - US Sustainable Equities Fund Fund a signé une performance nette de frais* robuste de 6,03%, ce qui lui donne une avance de 1% sur son indice de référence au premier trimestre.

Soutenu par d'excellentes statistiques économiques, l'indice MSCI North America s'est inscrit en hausse de 3,78% en mars. Alors que la normalisation des taux s'est poursuivie sur le mois, le fonds a profité de l'accélération de la rotation du marché des actions de croissance au profit des titres value. Au niveau sectoriel, les modèles ont sélectionné des candidats extrêmement bien positionnés dans un environnement de marché récompensant les profils fondamentaux solides. La sous-pondération des mégacapitalisations (TSLA, AAPL et MSFT par exemple) a permis de réduire la volatilité et d'améliorer la performance de la sélection dans son ensemble. Dans le sillage de la correction des valeurs technologiques, la stratégie a augmenté son exposition au secteur, de plus en plus de titres s'avérant intéressants. Le profil de durabilité du fonds reste solide, avec une note AA (MSCI) et une intensité carbone 63% inférieure à celle de l'indice de référence (50 tonnes CO2/million de chiffre d'affaires, contre 135 pour l'indice). Les entreprises bas carbone ont suivi une évolution conforme à celle du marché, avec une légère avance pour les leaders ESG. 

*Source: RAM Active Investments