Commentaires de gestion

13 Avril 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds -Emerging Markets Equities

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Emerging Markets Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 4,12% en mars, contre -1,51% pour l'indice MSCI Emerging Markets TRN$.

Le fonds a enregistré l'un de ses meilleurs mois depuis son lancement en termes de performance relative. La hausse des rendements américains a entraîné une rotation marquée vers les sociétés sous-évaluées des marchés émergents, tout en exerçant une pression sur les actions de croissance émergentes surévaluées, une situation qui a poussé le MSCI EM en territoire négatif sur le mois. Tous les vecteurs d'alpha ont engrangé une performance robuste sur le mois, avec une mention particulière pour les stratégies Value, et les sélections de titres se sont avérées efficaces dans tous les segments de capitalisations boursières.

Le fonds a été porté par la sous-pondération des actions de croissance chinoises actives dans les médias interactifs, tout en enregistrant de solides gains dans la sélection de titres de l'électronique (sous-évalués), qui font l'objet d'une demande soutenue parfaitement compatible avec nos portefeuilles Value et GARP Momentum. Le fonds reste sous-exposé à la Chine et surexposé à Taïwan et à Hong Kong. En Chine, les services de communication et la consommation discrétionnaire constituent les principales sous-pondérations tandis que la finance, l'industrie et la consommation de base représentent les surpondérations les plus importantes.

Source : RAM Active Investments