Commentaires de gestion

13 Avril 2021

Emmanuel Hauptmann

 RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe IP EUR du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - European Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 7,57%, contre 6,47% pour l’indice MSCI Europe TRN€.

Les actions européennes ont évolué à la hausse en mars à la faveur de statistiques économiques robustes aux Etats-Unis. La poursuite du mouvement haussier des rendements américains a accru la pression sur les actions de croissance et la rotation vers les titres value s'est accélérée durant le mois. Les stratégies Value et Machine Learning ont signé une performance solide sur le mois, permettant au fonds de surperformer l'indice MSCI Europe TRN, tandis que les stratégies Momentum et Low Risk étaient légèrement à la traîne.

La sélection de titres judicieuse dans la consommation a fourni l'une des meilleures contributions à la performance, tandis que la sous-pondération du secteur du pétrole et du gaz, en mauvaise posture, et de Credit Suisse, mis à mal par l'affaire Archegos Capital, a contribué à la performance relative. Le fonds reste surpondéré dans l'industrie et la consommation discrétionnaire, et sous-pondéré dans les banques, l'industrie pharmaceutique et le pétrole et le gaz. Durant le mois sous revue, le fonds a réduit la voilure sur l'Allemagne (désormais sous-pondérée) en faveur des Pays-Bas et du Danemark.

*Source: RAM Active Investments