Commentaires de gestion

12 Mars 2021

Emmanuel Hauptmann

 

La classe IP USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds -  Global Sustainable Income Fund a signé une performance nette de frais* de 3,46% en février, devançant nettement l’indice MSCI World High Dividend Yield TRN$ (+1,28%).

Après un début de mois sur les chapeaux de roue, les actions mondiales se sont inscrites en baisse fin février lorsque la hausse marquée des rendements obligataires a déclenché un accès de volatilité. La performance a été portée par le solide profil fondamental du fonds qui a profité de la rotation du marché en faveur des titres « value ». La diversification des capitalisations a continué de porter ses fruits en février, tout comme la sélection judicieuse dans l'univers des petites et moyennes capitalisations.

Lors du dernier rééquilibrage du portefeuille, le modèle a relevé l'exposition aux petites capitalisations au détriment des grandes capitalisations. La stratégie a légèrement réduit la surpondération des valeurs financières, l'industrie devenant la principale position surpondérée. Le fonds identifie toujours moins de titres attrayants dans la santé et la consommation de base que l'indice de référence. Le profil de durabilité du fonds reste solide, avec une note AA (MSCI) et une intensité carbone 80% inférieure à celle de l'indice de référence (43 tonnes CO2/million de chiffre d'affaires, contre 216 pour l'indice).

*Source: RAM Active Investments