Commentaires de gestion

14 Janvier 2021

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manager

La classe I EUR du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Long/Short European Equities Fund a signé une performance nette de frais* de 0,76% le mois dernier.

L'appétit pour le risque a continué de dominer en décembre, soutenu notamment par les interventions des banques centrales et l'optimisme suscité par la mise au point de vaccins. Le fonds RAM (Lux) Long/Short European Equities Fund a affiché une bonne tenue le mois dernier, essentiellement grâce à la contribution positive du volet long. Les positions short ont une nouvelle fois coûté des points en décembre, clôturant leur pire année depuis le lancement du fonds. Face aux valorisations extrêmement élevées de certains segments du marché, les titres de la santé et en lien avec les compagnies aériennes ont poursuivi leur hausse au sein du portefeuille short sur fond d'une forte activité spéculative. Le fonds a clôturé l'année en baisse, pénalisé par les événements extrêmes survenus en 2020, de la propagation de la pandémie en mars au rebond induit par la mise au point de vaccins en novembre, en passant par la rotation du mois de juin. En décembre, la bonne tenue des portefeuilles Momentum, Value et ML dans le volet long a permis de compenser les pertes essuyées par les positions short. Les meilleures sélections de titres le mois dernier sont venues de la Suède, avec une mention particulière pour ceux de la consommation discrétionnaire et de la finance.

*Source: RAM Active Investments