Commentaires de gestion

13 Novembre 2020

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Fund la classe PI USD du fonds RAM (Lux) North American Equities Fund a signé une performance nette de frais* de -2,83%, contre -2,66% pour l’indice MSCI North America TRN$ durant le mois.

En octobre le fonds sous-performe durant la baisse du marché malgré une sélection dans le secteur technologique qui se montra résistantdans un contexte de marché plombé par les préoccupations croissantes liées au COVID-19, les incertitudes entourant les élections américaines et la situation explosive qui pourrait en résulter. Nous avons notamment profité d'une sélection performante dans la consommation discrétionnaire et les technologies de l’information où la sous-pondération des titres les plus surévalués a permis au fonds de surperformer.

Durant le mois, nous avons réduit notre exposition à la consommation discrétionnaire et aux technologies de l'information en faveur de la consommation de base, notamment dans le sous-segment de l'alimentation et des boissons et de la santé. Selon nous, la surpondération de la santé a contribué à réduire la volatilité et positionne au mieux le fonds pour affronter un éventuel regain de tensions sur le marché liées au COVID-19. Le fonds reste fortement sous-pondéré dans la finance.

*Source: RAM Active Investments