Commentaires de gestion

12 Octobre 2020

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments RAM (Lux) Systematic Funds -Emerging Markets Equities

La classe PI USD du fonds RAM (Lux) Systematic Funds - Emerging Markets Equities Fund a signé une performance nette de frais* de -1,45%, contre -1,60% pour l’indice MSCI EM TRN$, continuant de surperformer l’indice sur le trimestre et depuis le début de l’année.

Le fonds a dégagé une légère surperformance dans un contexte baissier grâce à la solidité de la sélection de valeurs technologiques face aux préoccupations croissantes liées au COVID-19. La stratégie Machine Learning a fourni la meilleure contribution à la performance, que ce soit sur le mois ou sur le trimestre. Outre les bons résultats enregistrés par les stratégies Momentum, la stratégie value a fait un retour remarqué ces 2 derniers mois avec des sélections de titres attrayantes. Le fonds a profité d’une sélection de titres solide dans les biens de consommation discrétionnaire à Hong Kong et de la sous-pondération des actions en Chine continentale et au Brésil. Au niveau des capitalisations boursières, la sélection de moyennes capitalisations a fourni la plus forte contribution à la performance durant le mois, tandis que les petites et microcapitalisations connaissaient une forte correction et restent à des niveaux de valorisation relativement intéressants.

Durant le mois sous revue, nous avons renforcé notre exposition au secteur des matériaux de base (notamment à Taïwan), qui est désormais alignée sur celle de l’indice. Nous avons également maintenu la surpondération des technologies de l’information et de l’industrie.

Source : RAM Active Investments