Asia Bond Total Return Fund

• VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
  Mediobanca Management Company SA
• VERWAHRSTELLE
  Banque du Luxembourg S.A., Luxembourg
• ZENTRALVERWALTUNGSSTELLE
  European Fund Administration S.A., Luxembourg
• ABSCHLUSSPRÜFER
  Ernst & Young S.A., Luxembourg
• REGULIERUNGSBEHÖRDE
  CSSF, Luxembourg
• RECHTSFORM
  SICAV (UCITS V)
• WÄHRUNG
  USD
• LIQUIDITÄT
  Täglich
• LAUFZEIT DES TEILFONDS
  Unbestimmt (offener Teilfonds)

Zeichnungs- und rücknahmemodalitäten

Glossar

• Alpha

  Das Alpha ist die Differenz zwischen der Wertentwicklung des Fonds und seiner erwarteten Wertentwicklung in Anbetracht seiner Marktsensitivität bzw. seines Betas. Das Alpha wird als Maß für den von einem Fondsmanager erzielten Mehrwert herangezogen. Ein positives Alpha bedeutet, dass sich ein Fonds besser entwickelt hat, als nach seinem Beta – also seinem systematischen Risikoengagement – zu erwarten war. Das Alpha ist der Schnittpunktwert, der sich aus der zur Berechnung des Betas definierten Einzelfaktorregression (Marktindex) ableitet.

• Beta

  Das Beta ist definiert als die Sensitivität des Fonds gegenüber Marktbewegungen und wird zur Bewertung des systematischen Risikos genutzt. Das Beta ist ein Maß für das lineare Verhältnis (Steigung) zwischen den Fondsrenditen und den Benchmarkrenditen im zeitlichen Verlauf. Die Berechnung des Betas erfolgt durch die Regression der Fondsüberschussrenditen über den risikofreien Zins gegenüber den Überschussrenditen der Benchmark über den risikofreien Zins. Ein Beta größer 1 bedeutet, dass der Fonds Marktbewegungen tendenziell verstärkt. Bei einem Beta kleiner 1 dämpft er diese Bewegungen hingegen, was auf ein defensiveres Verhalten hindeutet.

• Maximaler Verlust

  Der Maximaler Verlust ist eine Kennzahl für das Abwärtsrisiko. Er misst die Differenz zwischen dem höchsten und niedrigsten Kurs des Fonds innerhalb eines betrachteten Zeitraums, und zwar unabhängig von seiner Wertentwicklung zwischen diesen beiden Punkten. Diese Kennzahl stellt somit den maximalen Verlust dar, der einem Anleger in dem Zeitraum hätte entstehen können.

• Sharpe Ratio

  Die Sharpe Ratio ist eine Risiko/Rendite-Kennzahl für die annualisierten Überschussrenditen des Fonds, soweit sie den risikofreien Zinssatz übersteigen, im Vergleich zu der annualisierten Standardabweichung dieser Renditen. Je höher die Kennzahl, desto besser entwickelt sich der Fonds, da er einen höheren Grenzertrag je Risikoeinheit, dargestellt durch die Volatilität, erzielt. Eine negative Sharpe Ratio gibt lediglich an, dass sich eine risikofreie Anlage besser entwickelt hätte als der Fonds.

• SRRI

  Der SRRI stellt das Risiko- und Renditeprofil dar, das in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) erläutert wird. Die niedrigste Kategorie bedeutet nicht, dass die Anlage risikofrei ist. Der SRRI ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit ändern.

• Volatilität

  Der Schwankungsbereich des Preises/Kurses eines Wertpapiers, Teilfonds, Markts oder Index, mit dem die Höhe des Risikos über einen bestimmten Zeitraum gemessen werden kann. Die Volatilität wird bestimmt von der Standardabweichung, die sich aus der Quadratwurzel der Varianz errechnet. Die Varianz ergibt sich aus der durchschnittlichen Abweichung gegenüber dem Durchschnitt zum Quadrat. Je höher die Volatilität ist, desto größer ist das Risiko.

• Swing Pricing

  Bezeichnet einen Anpassungsprozess des Nettoinventarwerts (NIW) eines Fonds zur effizienten Abwälzung der Transaktions- und Handelskosten, die sich aus der Nettokapitalflussaktivität (Kapitalzu- und -abflüsse des Fonds) der mit dieser Aktivität verbundenen Anleger während der Laufzeit eines Fonds, mit Ausnahme der Zeiträume, in denen die Liquidation des Fonds eingeleitet oder durchgeführt wird, ergeben.

• High-Water Mark

  Die High Water Mark entspricht dem in einem bestimmten Zeitraum festgestellten höchsten Nettoinventarwert, für den eine Performancegebühr gezahlt wurde.
  Die Anwendung einer High Water Mark bedeutet, dass im Falle einer Underperformance keine Performancegebühr an den Anlageverwalter gezahlt werden muss. Außerdem verhindert eine High Water Mark, dass bei einem neuen Anstieg (Wiedererreichen) der Performance (was etwa bei Kehrtwenden am Markt passieren kann) die (gleiche) Performancegebühr erneut anfällt.