Kommentare

Juni 2019 - Rückläufige Zinserwartungen wirken sich im Allgemeinen negativ auf Kreditspreads aus - Kommentar des Fondsmanagers Tactical

2 Juli 2019

Cédric Daras, Clement Perrette, David Fung, Gilles Pradère, Olivier Mulin

Convertibles Europe 

Global Bond Total Return 

Asia Bond Total Return

Die folgende Grafik vergleicht den USD-Swap-OIS 10y (ein Indikator für die Zinserwartungen) mit High-Yield-Kreditspreads. Der Zusammenhang zwischen diesen beiden Maßnahmen scheint seit 2012 klar zu sein und spricht dafür, dass reaktive Zentralbanken keine Garantie für die Stabilität der Risikoaktiva sind.

Quelle: Bloomberg, RAM Active Investments, 30.06.2019