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14 Dezember 2018

Thomas de Saint-Seine

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

Der RAM (Lux) Systematic Funds – North American Equities Fund erzielte im Monatsverlauf eine Rendite von 0,47%* (Anteilsklasse PI USD, nach Gebühren) und blieb damit hinter dem MSCI North America TRN$ zurück, der 1,79% zulegte. Im Allgemeinen ergab sich die relative Underperformance des Monats aus einer schwachen Titelauswahl, während unser Allokationseffekt positiv ausfiel. Unsere beträchtliche Untergewichtung des Gesundheitswesens (der Sektor mit der besten Performance innerhalb der Benchmark) beeinträchtigte die Performance. Nach dem Ergebnis der US-Zwischenwahlen erlebte dieser Sektor zu Beginn des Monats einen Kurssprung sowie im späteren Monatsverlauf erneut aufgrund der positiven Aussagen der Fed. Ebenfalls nachteilig war unsere Titelauswahl im Energiesektor und bei Nicht-Basiskonsumgütern. Als erfreulich erwies sich die stark positiven Entwicklungen des IT-Sektors und der Kommunikationsdienste, die zur Verringerung der Verluste in anderen Sektoren beitrugen. Trotz der höheren Volatilität und der sich anschließenden Underperformance bleiben wir zuversichtlich, dass wir wegen unserer gegenwärtigen Positionierung unsere Benchmark langfristig übertreffen können.

Allokationsänderungen beinhalteten eine beträchtliche Ausweitung bei Kommunikationsdiensten und dem Gesundheitswesen, während unser Engagement im Energiesektor halbiert und bei Nicht-Basiskonsumgütern verringert wurde.

*Quelle: RAM Active Investments