Kommentare

17 September 2018

Emmanuel Hauptmann

RAM Active Investments  RAM (Lux) Systematic Funds - North American Equities Maxime Botti Partner & Senior Systematic Equity Fund Manage

Der RAM (Lux) Systematic Funds – North American Equities Fund erzielte im Monatsverlauf eine Rendite von 2,58%* (Anteilsklasse PI USD, nach Gebühren) und blieb damit hinter dem MSCI North America TRN$ zurück, der eine Rendite von 2,99% erreichte. Bei den Marktkapitalisierungen belasteten unsere Large Caps, wir erlebten jedoch eine starke Performance sowohl unserer Mid Caps als auch (in geringerem Maße) unserer Small Caps. Die relative Underperformance war auf unseren Allokationseffekt zurückzuführen. Dieser war fast vollständig auf den US-Technologiesektor beschränkt, der erneut einen herausragenden Monat erlebte. Unsere Modelle weisen eine natürliche Abneigung gegenüber solchen Hotspots auf, und die daraus entstehende Diversifikation beeinflusst weiterhin die Renditen. Abgesehen vom Technologiesektor erlebten wir hohe Gewinne durch unsere Titelauswahl im Gesundheitssektor, was insbesondere auf die Bereiche Pharmazeutika und Biotechnologie zutraf. Überdies waren unsere Modelle im Energiesektor sowohl bei kanadischen als auch US-amerikanischen Titeln gut ausgerichtet. Die Allokationsänderungen im August umfassten eine Verringerung des Grundstoff- und Finanzsektors, wobei unsere Modelle IT- und Industriewerte bevorzugen. Ansonsten wurde unsere Allokation in Basiskonsumgütern reduziert, da es unseren Strategien schwerfällt, in diesem Bereich Titel mit ansprechenden Bewertungen zu finden.

* Quelle: RAM Active Investments