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13 November 2020

Emmanuel Hauptmann

Der RAM (Lux) Systematic Funds - Stable Climate Global Equities Fund (Anteilsklasse IP USD, nach Abzug von Gebühren*) verzeichnete in einem Bärenmarkt, der um 3,1% nachgab, eine Performance von -2,32%.
Der Fonds schnitt in einem abwärts gerichteten Markt überdurchschnittlich ab, da die Untergewichtung des Tech-Sektors sich angesichts weiterer coronabedingter Sorgen an den Märkten und enttäuschender IT-Gewinne als nützlich erwies, ganz zu schweigen von den Unsicherheiten rund um die US-Wahl und die möglicherweise daraus resultierende explosive Situation. Der Fonds profitierte von einer äußerst guten Titelauswahl bei Basiskonsumgütern, wobei der nachhaltige Agrarwert Bunge Ltd. zu den Performancespitzenreitern zählte. Ferner wirkte sich die Titelauswahl im Tech-Sektor positiv aus und steuerte im Berichtsmonat ebenfalls zum Spread bei. Im IT-Sektor lieferte Alphabet, bei dem die Strategie ein solides nachhaltiges Alpha prognostizierte, einen der stärksten Positivbeiträge im Berichtszeitraum.

Die wichtigsten Allokationsveränderungen im Oktober gab es in der Schweiz und in Australien, wo wir unser Exposure zugunsten von Ländern wie Schweden und Frankreich verringerten. Die Umschichtung auf Sektorebene fiel jedoch am stärksten ins Gewicht. So wurde die Positionierung auf Finanzwerte und Kommunikationsdienste sowie IT zugunsten des Industrie- und Konsumsektors kräftig reduziert. Dennoch liegt der Anlageschwerpunkt des Fonds nach wie vor auf erstklassigen ESG-Unternehmen aus dem US-Gesundheitssektor. Das ESG-Rating unseres Portfolios ist unverändert überdurchschnittlich, wobei die CO2-Emissionen weit unter denen von globalen Aktien liegen.

Gemäß unseren CO2-Emissionszielen weisen wir die Anleger darauf hin, dass wir Anfang Oktober die CO2-Bilanz unseres Fonds im dritten Quartal 2020 neu bestimmt und die CO2-Emissionen des Portfolios durch Auswahl von zwei Klimaschutzprojekten kompensiert haben, die eine interessante Ergänzung und zusätzliche Vorteile bieten.

*Quelle: RAM Active Investments