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14 Juli 2020

Emmanuel Hauptmann

Der RAM (Lux) Systematic Funds – Global Sustainable Income Equities Fund beendete den Juni 1,88%* fester (Anteilsklasse Ip USD, nach Gebühren), während der MSCI World High DY TRN Index ein Plus von 0,64% verbuchte.

In der ersten Juniwoche hielten die bereits im Mai beobachtete hohe Risikobereitschaft und die Deckung von Leerverkäufen an. Im weiteren Monatsverlauf bewegten sich die Aktienmärkte seitwärts, und schließlich verschob sich die Ertragsstreuung zugunsten unserer Strategien, sodass die großen Verluste zu Monatsbeginn zum Teil abgemildert wurden. Die Unsicherheit angesichts der Korrektur der Fundamentaldaten und Gewinne von Unternehmen in den nächsten Wochen und Monaten wird wahrscheinlich zu stärkeren Schwankungen führen. Dann dürfte die defensive Positionierung unserer Strategien die relative Performance in die Höhe treiben. Das spiegelt sich bereits in unserer ausgezeichneten Titelauswahl in den USA wider, die am stärksten zur relativen Performance im Monatsverlauf beitrug, was hauptsächlich unserer Allokation in den US-Konsumsektoren zuzuschreiben ist. Die sinkende Faktor-Korrelation deutet auf die Entwicklung eines in Zukunft günstigen Umfelds für Stockpicker hin. Wir gehen davon aus, dass unser Fonds den Positivtrend der letzten Wochen fortsetzen wird und sind nach wie vor zuversichtlich, dass unsere Strategien in den kommenden Quartalen starkes Alpha bescheren werden.

*Quelle: RAM Active Investments